穩定幣恐衝擊銀行存款？渣打銀行發出警示

全球金融市場正經歷一場由加密資產引發的結構性轉變，其中「穩定幣」（Stablecoins）的快速崛起已引起傳統金融機構高度警覺。英國老牌銀行渣打銀行（Standard Chartered）近期發布報告指出，穩定幣若持續擴張，可能對商業銀行的存款基礎構成實質威脅，尤其在利率環境波動與數位支付普及的雙重驅動下，資金流向正悄然改變。

穩定幣為何能撼動銀行存款？

穩定幣是一種與法定貨幣（如美元、歐元）掛鉤的加密資產，旨在維持價格穩定，同時提供區塊鏈技術帶來的即時結算、跨境便利與高流動性。相較於傳統銀行帳戶，穩定幣用戶無需經過繁瑣的開戶流程，且可 24 小時存取資金，這對追求效率的投資人與企業極具吸引力。

資金外流壓力日益顯現

渣打銀行分析指出，在高利率環境中，部分穩定幣發行商開始提供比銀行更高的收益回報。例如，某些以美元計價的穩定幣平台年化收益率可達 4% 至 5%，遠高於多數台灣銀行的活期或短期定存利率。這使得個人與機構投資者有誘因將資金從銀行轉移至穩定幣生態。

穩定幣提供近乎即時的全球轉帳能力，無需依賴傳統清算系統
去中心化金融（DeFi）應用讓穩定幣可參與借貸、質押等獲利活動
監管尚未完全到位，形成「監管套利」空間

銀行業面臨的結構性挑戰

對銀行而言，存款不僅是業務基石，更是放款與流動性管理的關鍵來源。一旦大量資金流向穩定幣，銀行可能被迫提高存款利率以留住客戶，進而壓縮淨利差（Net Interest Margin），影響整體獲利能力。

「穩定幣正在重塑『貨幣存放』的定義。未來十年，銀行若無法提供具競爭力的數位體驗與收益，將面臨存款流失的長期風險。」——渣打銀行研究報告

新興市場更易受衝擊

報告特別提到，新興經濟體（包括部分亞洲國家）的銀行體系相對脆弱，民眾對本地貨幣信心不足，更容易接受美元穩定幣作為儲值工具。雖然台灣金融體系穩健，但若跨境資金流動加速，仍可能間接受到波及。

監管與合作：銀行的應對之道

面對此趨勢，單純抵制並非解方。渣打建議，銀行應積極探索與穩定幣生態的協作模式，例如發行合規的「銀行支援型穩定幣」（Bank-issued Stablecoins），或整合區塊鏈技術提升自身支付效率。

策略方向	具體做法
技術升級	導入即時支付系統、開放銀行 API
產品創新	推出高流動性數位存款帳戶，結合點數或收益激勵
監管參與	協助制定穩定幣發行與儲備金規範，確保公平競爭

值得注意的是，金管會已密切關注全球穩定幣發展，並於 2023 年啟動「虛擬資產服務提供者」（VASP）監管框架研議。未來若引入明確規則，將有助於平衡創新與金融穩定。

常見問題解答

穩定幣和銀行存款有什麼根本差別？

銀行存款受《存款保險條例》保障（台灣最高保額 300 萬台幣），且銀行須接受嚴格資本適足率監管；穩定幣則多由私人企業發行，其價值依賴發行商是否真實持有等值準備資產，目前尚無普遍性保障機制。

台灣人可以合法購買穩定幣嗎？

目前台灣法規未禁止個人持有穩定幣，但不得用於支付商品或服務（違反《銀行法》）。投資人通常透過境外交易所取得，但需自行承擔匯兌、平台風險及稅務申報義務。

哪些穩定幣最常被提及？

市值最大的包括 USDT（Tether）、USDC（Circle 發行）與 DAI（去中心化穩定幣）。其中 USDC 因定期公布儲備證明，被視為較透明；USDT 則因歷史爭議較多，監管風險較高。

銀行會因此倒閉嗎？

短期內大型銀行體系仍穩固，但小型銀行或利基型金融機構若無法提升數位競爭力，可能面臨客戶流失與獲利下滑。關鍵在於能否快速轉型，而非穩定幣本身直接導致倒閉。

一般民眾該如何應對？

建議勿將大額資金投入未受監管的穩定幣平台；若想嘗試，應選擇透明度高、有知名機構背書的品種，並控制配置比例（例如不超過流動性資產的 5%），同時留意金管會最新政策動向。