英國子公司獲准發行 DeFi 技術相關交易所交易產品

總部位於加拿大的 DeFi Technologies Inc. 近日宣布，其英國子公司已成功取得當地金融監管機構的正式核准，將可發行與去中心化金融（DeFi）技術相關的交易所交易產品（Exchange Traded Products, ETPs）。此舉不僅代表該公司在歐洲市場的重要突破，也反映全球監管機構對區塊鏈資產逐步開放的態度。

監管里程碑：英國金融行為監管局（FCA）批准關鍵許可

根據官方公告，DeFi Technologies 旗下的英國子公司已獲得英國金融行為監管局（Financial Conduct Authority, FCA）頒發的投資公司授權。這項授權允許其設計、發行並管理以加密資產為基礎的 ETPs，涵蓋單一資產（如 ETH、SOL）或一籃子 DeFi 協議代幣的結構化產品。

「這項核准是我們拓展歐洲業務的關鍵一步，也展現監管機構對透明、合規的數位資產產品日益重視。」—— DeFi Technologies 執行長

什麼是 DeFi ETP？與傳統 ETF 有何不同？

交易所交易產品（ETP）是一種在證券交易所掛牌、追蹤特定指數、商品或資產表現的金融工具。而 DeFi ETP 則專注於追蹤去中心化金融生態中的代幣或協議價值，例如 Aave、Uniswap 或 Compound 等。

主要差異比較

對台灣投資人的潛在影響

雖然此核准僅適用於英國市場，但對台灣投資人而言仍具重要參考價值。隨著全球主流金融機構逐步接納數位資產，未來可能出現更多透過境外券商或複委託管道投資的 DeFi 相關 ETP 選項。

• 降低參與門檻：無需自行管理私鑰或操作去中心化應用（DApp），即可間接參與 DeFi 生態。
• 提升流動性與透明度：ETP 在交易所掛牌，價格公開、買賣便捷，且受一定程度監管保障。
• 風險分散：部分 ETP 採用一籃子代幣設計，有助於分散單一資產波動風險。

然而，投資人仍須留意：加密市場波動劇烈，且 DeFi 協議本身可能存在智能合約漏洞或治理風險。建議在配置前充分了解產品架構與發行方信譽。

常見問題解答

台灣投資人現在能直接買到這類 DeFi ETP 嗎？

目前尚無法直接透過台灣本地券商購買，但若持有境外券商帳戶（如 Interactive Brokers、Saxo Bank），且該平台上架相關產品，則可透過複委託或國際帳戶交易。

DeFi ETP 與直接持有加密貨幣有何優劣？

ETP 免去自行保管私鑰的風險，適合保守型投資人；但通常會收取管理費，且無法參與 DeFi 協議的質押或治理投票，靈活性較低。

英國核准是否代表其他歐洲國家也會跟進？

英國脫歐後擁有獨立監管權，其核准不代表歐盟自動認可。不過，若產品表現穩健，可能促使德國、瑞士等對加密友善的國家加速審查類似申請。

如何確認某個 DeFi ETP 是否合法合規？

應查閱發行機構是否取得當地金融監管單位（如英國 FCA、德國 BaFin）的正式授權，並仔細閱讀招募說明書（Prospectus）中的風險揭露與費用結構。

這類產品適合新手投資人嗎？

雖比直接操作 DeFi 平台簡單，但仍屬高風險資產。建議新手先以小額試水溫，並搭配傳統資產配置，避免過度集中風險。