美国国会未将比特币纳入小额免税条款，引发行业担忧

近日，美国立法机构在拟议的加密货币税收法案中，未将比特币（BTC）纳入“小额免税”（de minimis）豁免范围，仅考虑对稳定币提供相关优惠。这一决定引发了比特币政策研究所（Bitcoin Policy Institute, BPI）等倡导组织的强烈批评，认为此举严重阻碍了比特币作为日常支付工具的发展潜力。

小额免税条款为何重要？

所谓“小额免税”，是指对低于特定金额的交易免征资本利得税。在传统金融体系中，类似机制广泛存在——例如外币兑换时的小额差额通常不计税。对于波动性较高的数字资产而言，该条款尤为重要。

2024年7月，怀俄明州参议员辛西娅·卢米斯（Cynthia Lummis）提出法案，建议对单笔不超过300美元、年度累计不超过5,000美元的加密货币交易给予免税待遇。此外，该提案还涵盖慈善捐赠免税、以及对通过工作量证明（PoW）挖矿或权益质押（staking）获得的加密资产实行递延纳税。

“将小额免税仅限于稳定币，而排除比特币，是一个严重的错误。” ——康纳·布朗（Conner Brown），比特币政策研究所战略主管

比特币作为“电子现金”的现实困境

中本聪在2009年发布的《比特币白皮书》中，明确将比特币定义为“点对点电子现金系统”。然而，现实中比特币更多被视为“数字黄金”或价值储存工具，而非日常支付媒介。原因包括：

• 交易费用较高：主网交易在拥堵时可能需支付数美元甚至更高的手续费；
• 确认时间较长：平均10分钟出块时间难以满足即时支付需求；
• 税务负担繁重：每次使用比特币购买商品都可能触发资本利得税申报义务。

许多持有者因此选择长期囤币，甚至通过抵押BTC借入法币来支付日常开销，而非直接使用比特币消费。

闪电网络：提升支付可行性的技术方案

为解决上述问题，比特币社区开发了闪电网络（Lightning Network）——一种第二层支付协议。其核心机制是：

• 用户在链上开设支付通道，锁定一定数量的BTC；
• 通道内可进行无限次即时、低成本的离线交易；
• 仅在通道关闭时，将最终净余额写回主链结算。

这大幅降低了单次交易成本与延迟，使小额支付成为可能。然而，若缺乏配套的税收政策支持，即便技术成熟，用户仍因税务复杂性而却步。

稳定币免税是否合理？业内存疑

值得注意的是，当前立法倾向仅对稳定币提供小额免税，理由是其价格波动小。但这一逻辑遭到部分专家质疑。

“稳定币价值几乎不变，根本不会产生资本利得，为何还需要免税？这完全说不通。” ——马蒂·本特（Marty Bent），媒体公司TFTC创始人

下表简要对比两类资产在小额交易中的税务影响：

资产类型	价格波动性	是否常触发资本利得税	是否真正需要小额免税
比特币（BTC）	高	是	是
稳定币（如USDC）	极低	极少	否

由此可见，将免税优惠优先给予稳定币，不仅未能解决实际痛点，反而可能削弱比特币作为交换媒介的竞争力。

常见问题解答

什么是“小额免税”（de minimis）条款？

指对低于特定金额（如300美元）的资本利得交易免征所得税，避免因微小收益产生过度税务负担，常见于外币兑换等领域。

为什么比特币交易容易触发资本利得税？

在美国，IRS将比特币视为“财产”而非货币。每次用BTC购买商品，都被视为“出售资产”，若买入价低于当前市价，差额即为应税资本利得。

闪电网络能完全替代主链支付吗？

不能。闪电网络适合高频小额支付，但大额转账、首次接收付款或长期离线用户仍需依赖主链。两者互补，而非替代关系。

如果法案通过，普通用户会受影响吗？

会。若BTC无小额免税，即使买一杯5美元的咖啡，也可能需记录成本基础、计算收益并报税，极大增加使用门槛。

其他国家如何处理加密货币小额交易税务？

德国、葡萄牙等国已对持有超一年的加密资产免征资本利得税；日本正考虑引入类似小额豁免机制，以激活零售投资者参与。美国目前政策相对滞后。