随着房地产投资进入区块链领域，巴特·德布鲁因（Bart de Bruijn）确保普通投资者不会被落下。

德布鲁因是EstateX的联合创始人兼主要负责人，这是一个迅速发展的平台，利用代币化和智能合约，为零售投资者解锁房地产所有权。

EstateX得到了一个快速增长的26000多名用户的社区以及近300万美元预售资金的支持，其雄心勃勃的愿景引起了微软和咨询公司GDA Capital的关注。

德布鲁因在复杂的监管环境中引导公司发展，成功获得关键合作伙伴关系和17.5万美元的微软信用额度。通过EstateX Pay等产品和实时的二级市场，该平台提供流动性、透明度和每日租金收入——所有这些都通过现实世界房产的份额拥有实现。

在这次对话中，他解释了为什么代币化的房地产不仅可能与REITs（房地产投资信托基金）竞争，甚至最终可能会取代它们。

代币化房地产比传统REITs更具吸引力的原因是什么？是收益、控制权、流动性还是透明度？

这四个方面都有涉及，但如果要总结一下，主要是控制权和透明度。在代币化的房地产中，投资者清楚自己购买的是什么资产。你不是在投资一个模糊的基金池，而是购买了一个你可以看到并跟踪的真实房产的股份，这种清晰度对一代希望不仅仅依赖盲信基金的投资者来说非常重要。

REITs通常被视为一种“设置好即可忽略”的选择。EstateX如何重新定义2025年“被动”房地产投资的面貌？

我们保留了“被动”这一特点，但进行了2025年的升级。我们的用户只需在手机上轻点几下，就可以投资房地产，赚取每日租金收入，并在他们选择的时候进行交易或提现。这是一种无需亲自操劳的投资方式，但提供了REITs无法提供的实时访问和灵活性。

REITs在公开市场上交易并提供多样化。EstateX将如何在流动性和投资组合覆盖方面与之竞争？

多样化是我们模型的一部分；您可以拥有不同国家、不同类型和收入策略的房地产部分。流动性则通过我们的二级市场PropXChange进行管理，用户可以随时买卖他们的代币。因此，您可以在一个地方同时获得投资机会和灵活性，而不需要等待季度窗口或经历繁琐的流程。

对于仅投资500美元的人，他们在您的平台上能实际获得多少真实回报，以及频率如何？

500美元的投资仍然可以从租金收入中获得每日回报，我们通过智能合约进行分配。具体取决于特定的物业，但我们的第一个项目提供了高达每年10%至12%的回报率。此外还有长期增值，但我们确保投资者早期就能看到实际收入，而不是仅仅等待多年才能获得收益。

新投资者在将资金投入代币化房地产而非传统REITs时，应了解哪些关键风险？

像任何投资一样，也存在市场风险，如果某个物业表现不佳，会影响回报。另一个问题是技术采用：尽管我们构建了一个非常用户友好的平台，但有些人仍在适应基于区块链的所有权。这就是为什么我们投入大量精力进行教育和合规，以确保风险不是来自困惑。

EstateX强调的是分拆所有权——投资者的所有权是如何运作的，他们是否拥有任何权利或治理权力？

当有人购买一个代币时，他们就拥有了该资产的合法份额，该份额在链上表示。我们通过受监管的法律框架来结构化所有权，因此这些不只是“数字收据”，它们具有实际意义。投资者还可以访问透明的绩效数据，在某些情况下，根据资产的不同，还可能拥有对关键决策的投票权。

EstateX如何确保想要提前退出代币位置的投资者的流动性？是否有运行良好的二级市场？

是的，PropXChange已经上线并正常运行。这是我们的二级市场，用户可以全天候与其他投资者列出和交易他们的代币。由于一切都在我们的ESX区块链上运行，交易快速、透明且自动化。这正是我们与静态模型如REITs不同的一个重要部分。

随着对代币化资产的监管审查日益增加，EstateX如何应对合规问题？

我们整个平台都是围绕合规性构建的。EstateX在欧盟和美国的框架下运营，我们投入了大量的时间和金钱来建立法律基础设施，使跨境投资安全合法。对我们来说，这不是事后考虑的问题，而是基础。

投资者需求增长最快的地区是住宅、商业还是小众物业类型？

短期租赁和度假风格的物业目前最受欢迎。人们喜欢能够理解的有形高收益机会，而带有酒店服务属性的物业往往正好满足这一点。不过，我们也在看到商业和合租物业的兴趣逐渐增长，特别是那些寻求更稳定长期收入的投资者。

代币化物业所有权最终会取代REITs吗，还是您认为它们将共存？

我认为它们目前会共存，但代币化正在迅速发展，随着越来越多的人习惯于这种程度的透明度、流动性和控制权，我并不惊讶代币化房地产会成为首选方式。它更高效、更包容，而且说实话，更符合当今人们想要投资的方式。