Jupiter 推出 JupUSD 穩定幣，由 BlackRock 的 BUIDL 基金在 Solana 上提供支援

去中心化交易所聚合器 Jupiter 日前宣布推出其原生穩定幣 JupUSD，這項新資產以 BlackRock（貝萊德）旗下 BUIDL 基金為主要抵押品，並建構於高效能區塊鏈 Solana 之上。此舉不僅標誌著傳統金融巨頭與加密世界的進一步融合，也為 Solana 生態帶來更穩健的資產選擇。

什麼是 JupUSD？背後的機制與特色

JupUSD 是一種與美元掛鉤的穩定幣，每一單位皆由 BlackRock 的 BUIDL（BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund）基金份額作為抵押。BUIDL 本身是一檔由美國證券交易委員會（SEC）核准的現金管理工具，投資於短期美國國庫券等高流動性資產，具備高度透明度與監管合規性。

與其他穩定幣的關鍵差異

機構級抵押品：不同於 USDT 或 USDC 以商業票據或銀行存款為主，JupUSD 直接連結至 BlackRock 管理的受監管基金。
Solana 原生部署：JupUSD 完全在 Solana 鏈上發行，享有低手續費與高速交易優勢，適合 DeFi 與日常支付場景。
自動收益機制：由於 BUIDL 本身產生利息，JupUSD 持有者間接享有被動收益，無需額外質押操作。

「JupUSD 不只是另一個穩定幣，而是將機構級資產引入開放金融的橋樑。」—— Jupiter 團隊官方聲明

為何選擇 BlackRock 的 BUIDL？

BlackRock 作為全球最大的資產管理公司，其推出的 BUIDL 基金自問世以來便受到市場高度關注。該基金以 Token 化形式存在於 Ethereum 與 Polygon 上，如今透過 Jupiter 的整合，首次進入 Solana 生態。

對用戶而言，這代表：

更高的資產安全性與審計透明度；
穩定且可預期的年化收益率（目前約 4–5%）；
減少對中心化銀行體系的依賴，同時保有傳統金融的穩健特性。

對 Solana 生態的影響與未來展望

JupUSD 的推出有望大幅提升 Solana 上的穩定幣多樣性與資金深度。過去 Solana 主要依賴 USDC，而 JupUSD 的加入不僅分散風險，還為開發者提供具收益潛力的新原語（primitive）。

潛在應用場景

DeFi 借貸協議：作為抵押品或借貸資產，提升資金效率；
跨鏈橋接：結合 Wormhole 等橋樑，將 BUIDL 收益帶入多鏈生態；
支付與薪資系統：企業可使用 JupUSD 發放薪資，員工即享穩定價值與微幅收益。

根據 Jupiter 團隊規劃，未來將逐步開放治理權限，讓 JupUSD 持有者參與抵押品組成與風險參數的決策，進一步邁向去中心化。

常見問題解答

JupUSD 與 USDC 有何實際使用上的差別？

除了同樣錨定 1 美元，JupUSD 內建來自 BUIDL 基金的收益，持有即賺取利息；而 USDC 本身不產生收益，除非額外存入收益協議。

如何取得 JupUSD？需要 KYC 嗎？

初期可透過 Jupiter 平台以 USDC 或 SOL 兌換 JupUSD，過程無需 KYC；但若直接申購 BUIDL 基金則需符合合格投資人資格，一般用戶透過 JupUSD 即可間接參與。

JupUSD 是否完全去中心化？

目前發行與贖回由 Jupiter 合約控制，尚未完全去中心化，但團隊已公布路線圖，預計在 2025 年前移交治理權給 DAO。

若 BlackRock 暫停 BUIDL 贖回，會影響 JupUSD 嗎？

JupUSD 的贖回機制獨立設計，即使 BUIDL 暫停申購贖回，用戶仍可透過協議內的流動池兌換為其他穩定幣，降低單點風險。

台灣用戶可以使用 JupUSD 嗎？有法律風險嗎？

台灣法規目前未禁止持有或交易穩定幣，只要透過合規錢包（如 Phantom、Backpack）操作，並避免用於洗錢或非法交易，一般個人使用風險極低。惟建議關注金管會未來對穩定幣的監管動態。