委內瑞拉石油開採有望降低比特幣挖礦成本？Bitfinex 提出新觀點

近期，加密貨幣交易平台 Bitfinex 發表一項引人關注的分析：若能有效利用委內瑞拉豐富的石油資源進行能源轉化，將大幅降低比特幣挖礦的電力成本。此觀點不僅凸顯能源與區塊鏈產業之間的緊密連結，也為全球挖礦產業的地理佈局帶來新的思考方向。

委內瑞拉的能源潛力與現況

委內瑞拉擁有全球已知儲量最大的石油蘊藏，根據國際能源署（IEA）數據，其可採儲量超過 3,000 億桶。然而，由於長期經濟動盪、基礎設施老化與國際制裁，該國石油產能遠低於理論上限。

閒置能源的再利用契機

許多油田因缺乏煉油或輸出能力，導致天然氣被直接燃燒（flaring）或閒置。這種「廢棄能源」若能轉化為穩定電力，正好可支援高耗能的比特幣挖礦作業。Bitfinex 指出，這類能源成本極低，甚至接近零，對挖礦業者極具吸引力。

• 天然氣燃燒造成的碳排問題可透過發電回收改善
• 偏遠油田缺乏電網連接，但可架設模組化挖礦設備
• 政府若提供政策支持，可吸引外資投入能源—挖礦整合專案

比特幣挖礦如何受益於低成本能源？

比特幣挖礦本質上是「將電力轉化為數位資產」的過程。電費佔營運成本高達 70% 以上，因此能源價格直接決定挖礦利潤率。在委內瑞拉，若能以每度電不到 0.02 美元的成本供電（相較於美國平均 0.10–0.15 美元），將使挖礦報酬率顯著提升。

「當能源成本趨近於零，挖礦不再是技術競賽，而是資源獲取遊戲。」—— Bitfinex 研究報告

地緣政治風險與實際挑戰

儘管前景誘人，但投資者仍需面對多重障礙：

• 政治不穩定：政策朝令夕改可能影響長期合約效力
• 基礎建設不足：電網脆弱、交通不便增加維運難度
• 國際金融限制：資金匯出與設備進口受制裁干擾

全球挖礦產業的能源轉型趨勢

委內瑞拉案例反映了一個更大趨勢：比特幣挖礦正從「追逐便宜電力」轉向「整合廢棄或過剩能源」。類似模式已見於美國德州（利用過剩天然氣）、冰島（地熱）與中國新疆（棄風電）等地。

地區	主要能源來源	每度電成本（估算）
委內瑞拉	閒置石油/天然氣	< $0.02
美國德州	頁岩氣/棄電	$0.03–$0.05
冰島	地熱/水力	$0.04–$0.06

這種轉變不僅提升挖礦經濟效益，也賦予區塊鏈產業「能源調節器」的新角色——在電網負載過低時吸收多餘電力，減少浪費。

常見問題解答

一般個人能在委內瑞拉參與比特幣挖礦嗎？

目前極不建議。除需龐大初期投資外，當地法律對外資挖礦限制不明確，且硬體維護與資金提領存在實務困難，僅適合具地緣經驗的機構級玩家。

使用石油發電挖礦是否違背環保理念？

若用於回收原本會燃燒排放的天然氣（flared gas），反而可降低碳排。關鍵在於是否「新增」化石燃料消耗，而非單純使用石油能源。

Bitfinex 是否已在委內瑞拉布局挖礦？

截至 2024 年中，Bitfinex 僅發表研究觀點，並未公開宣佈實際投資或合作計畫。其立場偏向探討可能性，而非執行方案。

台灣礦工可否間接受益於此趨勢？

可透過投資相關礦業基金或能源—挖礦整合概念股間接參與。此外，若全球挖礦成本下降導致比特幣算力上升，也可能影響全網挖礦難度與報酬分配。

委內瑞拉政府對加密貨幣態度為何？

該國自 2018 年推出官方加密貨幣「Petro」，並允許比特幣作為支付工具，但法規執行混亂，且常以行政手段干預交易所與礦場營運，風險仍高。