前FTX高管Brett Harrison获3500万美元融资，打造面向机构的多资产衍生品平台

曾担任已倒闭交易所FTX US总裁的Brett Harrison，近日为其新创公司Architect Financial Technologies成功完成3500万美元融资。此举不仅标志着资本市场对加密衍生品基础设施重拾信心，也反映出专业投资者对融合传统与数字资产的下一代交易系统持续看好。

据《The Information》周二报道，Architect正利用这笔资金构建一个面向机构客户的综合性交易平台，覆盖衍生品、股票、期货及数字资产。本轮融资由Miax、Tioga Capital、ARK Investment、Galaxy和VanEck等知名机构参与。这已是该公司在2024年继获得Coinbase Ventures、Circle Ventures和SALT Fund领投的1200万美元融资后的又一轮重要注资。

聚焦机构需求：打造合规、多资产的衍生品基础设施

Architect的核心战略是服务专业与机构交易者，其平台强调算法交易支持、高级风险管理工具以及跨资产类别的衍生品整合能力。值得注意的是，该公司已获得百慕大金融监管机构批准，可提供挂钩股票、大宗商品和外汇等传统资产的永续期货（Perpetual Futures）合约。

永续合约：从加密圈走向主流金融

永续合约最初由BitMEX在加密市场推广，并成为FTX崩溃前的核心产品之一。如今，Architect试图将这一机制“制度化”——通过合规框架将其引入传统金融市场，为机构提供熟悉的杠杆工具，同时规避中心化交易所的历史风险。

• 支持挂钩标普500、黄金、欧元/美元等传统资产的永续合约
• 采用保证金隔离、自动减仓和实时风控引擎
• 计划在获得百慕大牌照后，逐步拓展至欧洲与亚太市场

衍生品市场的规模与挑战

全球衍生品市场是金融体系中体量最庞大的部分。据多项统计，场外（OTC）与交易所交易衍生品的名义本金总额高达数百万亿美元，远超全球GDP总和。然而，规模庞大并不等于运行顺畅。

“尽管衍生品市场不断创新，但流动性仍是许多资产类别面临的核心瓶颈。” —— S&P Global，2024年2月报告

投资者日益偏好具备深度流动性和窄买卖价差的产品。在此背景下，Architect试图通过聚合流动性、优化撮合引擎和引入做市激励机制，解决传统衍生品市场中的效率问题。

加密衍生品的双刃剑效应

在加密领域，衍生品已占据绝对主导地位。数据显示，主流交易所约75%至80%的交易量来自衍生品，尤其是永续合约。这种高杠杆工具虽提升了市场活跃度，也放大了系统性风险。

2023年10月10日的“史上最大清算事件”便是典型案例：单日超过190亿美元头寸被强制平仓，凸显了过度杠杆与流动性断裂叠加下的脆弱性。

指标	传统金融市场	加密衍生品市场
日均交易量占比	约30%-40%	75%-80%
典型杠杆倍数	2x–10x	10x–100x
主要风险来源	对手方信用、基差风险	极端波动、清算瀑布、交易所风控失效

正因如此，Architect强调其“制度优先”（institution-first）的设计哲学——不追求散户流量，而是通过合规架构、透明清算和低延迟API吸引对冲基金、自营交易公司和家族办公室等专业参与者。

常见问题解答

Architect平台目前支持哪些资产的永续合约？

目前已获批在百慕大提供挂钩美股指数（如标普500）、主要外汇对（如EUR/USD）、大宗商品（如黄金和原油）的永续期货合约，未来将逐步加入更多传统与数字资产标的。

普通投资者能否使用Architect的服务？

目前平台明确聚焦机构客户，要求用户完成严格的KYC/AML审核，并通常需具备专业交易资质或最低资金门槛，个人散户暂无法直接接入。

与FTX时期的衍生品业务有何本质区别？

Architect强调资金托管独立、杠杆上限可控、清算机制透明，并依托持牌实体运营，避免FTX时代“混合账户+无审计”的高风险模式。

为何选择百慕大作为首发监管地？

百慕大近年积极发展数字资产业务，其《数字资产业务法案》为衍生品平台提供清晰的许可路径，同时具备国际认可度，便于后续向欧盟MiCA或新加坡MAS申请跨境牌照。

3500万美元融资将主要用于哪些方面？

资金主要用于技术基础设施建设（如低延迟撮合引擎）、合规团队扩张、做市商合作激励，以及在欧洲和亚太地区的监管申请与本地化部署。