现实世界资产代币化正重塑2026年金融格局

据加密支付公司MoonPay总裁基思·格罗斯曼（Keith Grossman）表示，现实世界资产（Real-World Assets, RWA）的代币化进程正在以比数字技术颠覆传统媒体更快的速度，彻底改变全球金融体系。他指出：“虽然许多人曾担心数字化会摧毁媒体行业，但事实是它迫使整个行业进化。RWA代币化也将迫使传统金融机构不得不适应这一不可逆转的趋势。”

格罗斯曼强调：“这已不再是理论假设。贝莱德（BlackRock）正在提供代币化基金；富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）已在公链上运行代币化货币市场基金；全球多家大型银行也正在试点链上结算、代币化存款和实时资产转移。”截至本文撰写时，不包括稳定币在内的RWA代币化市场规模已接近190亿美元（数据来源：RWA.XYZ）。

“最终，能在代币化金融浪潮中胜出的，将是那些主动拥抱变革的企业，而非试图阻挡这场由区块链驱动的全球金融系统演进的守旧者。”

RWA代币化的四大核心优势

将房地产、债券、私募股权等现实资产转化为区块链上的数字代币，不仅提升了资产流动性，还从根本上优化了金融基础设施。其关键优势包括：

全天候交易：打破传统市场仅在工作日开放的限制，实现7×24小时全球交易。
全球可及性：任何拥有互联网连接的投资者均可参与，打破地域与准入壁垒。
成本大幅降低：通过去中介化减少托管、清算和结算环节的费用。
结算效率飞跃：资产交割从数天缩短至几分钟，显著提升资本效率。

监管与基础设施同步推进

2025年9月，美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）联合发布声明，明确支持构建支持24/7资本市场的监管框架。这一举措为RWA代币化提供了关键制度保障。

更值得注意的是，作为全球金融后端核心机构之一的存托与清算公司（DTCC）——2024年处理结算量高达3.7千万亿美元——已于2025年12月获得SEC批准，正式启动代币化金融工具业务。该公司计划于2026年下半年率先推出代币化美国国债和股票指数产品，标志着传统金融基础设施正式向区块链迁移。

数据显示，目前绝大多数RWA代币化价值集中在以太坊网络上，凸显其作为主流金融公链的地位。

传统金融机构的转型之路

从抗拒到融合

花旗（Citi）、美国银行（Bank of America）、摩根大通（JPMorgan Chase）等金融巨头并未被取代，而是像上世纪末的媒体公司一样，在数字浪潮中重塑自身。它们正通过内部创新实验室、合资项目或投资布局，积极融入代币化生态。

未来赢家的特征

格罗斯曼认为，成功的关键在于前瞻性布局与技术整合能力。那些仅将区块链视为“附加选项”的机构，或将错失重构金融价值链的历史机遇。

机构类型	当前RWA代币化动作
资产管理公司	贝莱德、富兰克林邓普顿已上线代币化基金
清算结算机构	DTCC获准2026年推出代币化国债与指数
商业银行	多家试点代币化存款与跨境结算

常见问题解答

什么是RWA代币化？

RWA代币化是指将房地产、债券、大宗商品等现实世界资产通过智能合约转化为区块链上的数字代币，使其具备可编程、可分割和可交易的特性。

普通投资者如何参与RWA代币化产品？

目前主要通过合规平台（如Securitize、Tokeny）或经认证的数字钱包购买经监管批准的代币化基金，部分产品对合格投资者开放，未来有望向大众市场扩展。

RWA代币化是否受监管？

是的。美国SEC、CFTC等机构正积极制定规则，要求代币化资产符合证券法，并确保KYC/AML合规。DTCC等传统金融基础设施的入场也强化了监管协同。

为什么以太坊成为RWA代币化的主要平台？

因其成熟的智能合约生态、高安全性、广泛采用的ERC标准以及Layer 2扩容方案，使以太坊成为机构部署代币化资产的首选底层网络。

代币化国债与传统国债有何区别？

两者代表相同债权，但代币化版本可在链上7×24交易、自动付息、实时结算，且可通过DeFi协议进行抵押借贷，大幅提升流动性与资本效率。