摩根大通和Coinbase正在推出一个分阶段的整合计划，将加密货币访问和支付直接融入美国消费者银行的核心。有什么新动向？

摘要2025年7月，摩根大通和Coinbase宣布分阶段推出一项整合计划，将加密货币访问、支付和奖励直接集成到摩根大通的消费者银行生态系统中。这项合作使Chase用户能够使用信用卡购买加密货币，将银行账户链接到Coinbase钱包，并将奖励积分转换为USDC。与此同时，摩根大通在Base上推出了基于区块链的存款代币试点项目，旨在为机构客户提供更快的结算速度和可编程性。分析师认为，这一举措是更深层次转变的一部分，即受监管的银行开始将加密货币嵌入日常金融和后台基础设施中。

摩根大通与Coinbase开创先河

2025年7月下旬，摩根大通和Coinbase宣布了一项战略合作伙伴关系，旨在将加密货币访问直接融入数百万美国人的日常金融生活中。

该合作引入了一系列功能，将Chase的传统银行基础设施与Coinbase的数字资产服务以更直接和安全的方式连接起来。

现在，Chase账户持有者可以直接将他们的银行账户链接到Coinbase钱包，而无需依赖第三方支付应用，允许他们在摩根大通的银行环境中即时在法币和加密货币之间转移资金。

这种整合也扩展到了信用卡。Chase客户很快就可以使用他们的Chase信用卡在Coinbase购买加密货币，从而创建了一个此前在美国主要银行和加密货币交易所之间尚未存在的原生支付层。

另一个值得注意的功能是将信用卡奖励转换为加密货币。使用Chase终极奖励计划的客户可以将积分兑换为美元稳定币（USDC），这是一种受监管且与美元挂钩的稳定币。

兑换率设定为每1美元的USDC对应100个积分，这是美国主要银行首次允许奖励积分直接兑换为加密货币，而无需礼品卡或第三方平台。

此次推出将分阶段进行。预计2025年秋季将在Coinbase上线信用卡支持，而奖励积分转换功能和直接账户到钱包链接将在2026年推出。

一旦全面推出，该系统将使近8000万Chase用户能够通过统一界面在传统金融和加密货币之间自由切换。

两家公司的高管都表示，这一合作是改善访问性和减少摩擦的实际步骤。

摩根大通支付创新主管Melissa Feldsher表示，此举为客户提供了更多在可信金融框架内使用资金和奖励的方式。

Coinbase的Max Branzburg表示，这有助于降低门槛并增加日常对基于区块链的金融的参与度。

为什么大型银行开始拥抱加密货币

几年前，主要金融机构仍远离加密货币市场。特别是摩根大通采取了谨慎的态度。其首席执行官杰米·戴蒙多次批评比特币，称其为欺诈，银行还阻止了与加密货币相关的信用卡交易。

如今，这一立场已经改变。摩根大通不仅允许加密货币交易，还支持将信用卡奖励转换为数字货币。

有几个因素促成了这一变化。随着加密货币越来越多地融入日常金融，机构越来越将其视为对不断变化的客户需求做出必要回应，而非一种风险。

Bernstein的分析师将摩根大通和Coinbase的合作描述为长期结构性调整，并认为法币和加密货币系统的融合可能会催生新的金融产品类别。

这些可能包括代币化的储蓄机制、基于区块链的借贷工具以及设计用于独立于传统网络运行的链上支付基础设施。

BCA Research预计，随着监管清晰度的提高，这一趋势将加速。

一个关键的发展是最近通过的美国《GENIUS法案》，该法案定义了稳定币的监管处理方式。有了这样的法律基础，预计将出现更广泛的机构采用。

几家银行已经在这一方面取得进展。美国最古老的银行BNY Mellon最近宣布，将成为支持Ripple稳定币Ripple USD (RLUSD)储备的官方托管人。

在欧洲，同一家机构正与法国巴黎银行合作，支持其欧元背书数字货币的基础设施。

美国的消费者银行也在进步。美国第七大银行PNC Bank正在与Coinbase合作，在其移动应用程序中集成加密货币购买和存储功能。

金融科技公司也在朝着同一方向前进。以数字工具和预付卡闻名的Green Dot已与Crypto.com合作，为美国用户提供嵌入式加密货币相关银行业务。

在基础设施层面，全球支付公司如Visa继续扩大链上能力。该公司现在支持公共区块链上的稳定币交易，目标是减少结算时间并提高合作伙伴的成本效率。

摩根大通的平行路径

尽管与Coinbase的合作使加密货币访问更接近零售用户，但摩根大通也在投资平行基础设施，这可能会重塑其自身生态系统中的资金流动方式。

就在Coinbase公告的同时，摩根大通推出了一个名为JPMD的基于区块链的存款代币试点项目。

该代币运行在由Coinbase开发的以太坊二层网络Base上，面向寻求更快、更具可编程性的结算选项的机构客户。

存款代币不同于稳定币。它们代表银行实际持有的客户存款，并保留在银行的资产负债表上，使其有资格获得利息、立即提取，并受到现有存款保险框架的保护。

摩根大通的数字资产部门Kinexys称，它们是保持传统金融监管标准的同时，实现持续链上结算的工具。它们内置了反洗钱和制裁合规控制，这对受监管的机构来说至关重要。

目前，Base上的概念验证仅限于批准的摩根大通客户。它支持在摩根大通账户之间近乎即时的链上转账，结算速度以分数秒计算，交易成本低于一美分。

综合来看，摩根大通的双重举措——与Coinbase合作提供用户访问，以及为内部使用试点存款代币——表明该银行在所有方面都在积极拥抱加密货币。

接下来会发生什么

随着摩根大通和Coinbase准备推出其集成服务，他们的表现可能会决定其他银行开始提供类似工具的速度。

如果用户发现通过现有的银行界面转移资金、赚取奖励和管理加密货币非常直观，对类似服务的需求可能会迅速增长。

对于普通消费者而言，体验可能会更加无缝。他们不再需要依赖多个应用程序来跟踪资产，而是可以通过一个仪表板同时显示银行余额、加密货币持仓、奖励积分和投资。

能够将奖励积分转换为稳定币、用数字资产支付购买或通过借记卡安排定期加密货币投资，可能会解锁新的金融可能性。